据悉网络超女，恒大地产，于今日正式在香港联交所主板挂牌上市。据香港媒体报道，恒大地产发行价为每股3.5港元，公开发售16.1亿股，占公司股本的10.8%，集资额近60亿港元，按招股定价计算恒大地产总市值将达到525亿港元。
据了解，恒大地产此次在港上市，或能创造3个纪录：一是今年国内赴港IPO规模最大、集资额最多的企业；二是成为今年国内市值最大的民营房地产企业；三是仅以10.8%的股份便换回近60亿港元的集资额搜狗，这个成绩在内房股中绝无仅有。
分析人士认为，恒大地产能够在近期众多内房新股中突围而出，除了本身实力外，获大孖沙追捧及以低价招徕，亦为市场热捧原因。恒大近年引入不同背景资金以壮大公司规模，由科威特基金、投资银行到城中富豪郑裕彤均为股东；加上土地储备高达5,000万平方米及以低至5倍的2010年预测市盈率招股，遂令投资者趋之若鹜。
吸引众富豪加码入股
为了部署来港上市，恒大去年引入多名机构投资者入股焦点装修家居网，包括新世界发展主席郑裕彤私人投资旗舰周大福企业，及科威特Global Investment House；加上早已入股恒大的投资银行美林及德银，股东实力雄厚。
至今年十月恒大重新启动上市计划，由于定价低及挟“土储王”之名，虽然同期有不少内房股招股，仍吸引一众“大孖沙”入飞。长实、英皇集团主席杨受成、中渝置地主席张松桥、澳门赛马会董事总经理李志强均透过国际配售认购恒大股份；原本已为恒大股东的郑裕彤更加码投资5,000万美元。
郑裕彤上月中出席恒大投资者推介会后扬言“中意买恒大”搜狗，爱其销售额大兼“抵买”，深信投资恒大不会“坐艇”。长实执行董事叶德铨于同一场合亦指，恒大业务遍布全国，认同其销售模式。
郑裕彤入股恒大，除作为基础投资者外，早于恒大上市前已入股，每股成本平均1.65元，占恒大上市后总股本4.03%，以现时恒大定价3.5元，郑裕彤账面上已赚11.2亿元。其发动富豪朋友支持，可以说利之所在。
定价3.5元 超购46倍
恒大此次上市获“群星拱照”，但公司并未因此“开天杀价”焦点装修家居网，反而以每股3至4元招股，相当于明年预测市盈率5倍至6.6倍，股价较资产净值折让达3.9成至5.4成，在同期内房新股中可说是相当便宜。
恒大主席许家印称图行天下，公司原拟集资过百亿元，只是招股价“太便宜，卖得很心痛”，更笑言恒大上市后，市场会有4类人，即“没有下单（认购股份）的人感到后悔、下单少的人感到遗憾、下单多的人有成就感，至于恒大原有股东就感到痛心，因为把股份卖得便宜了。”
凭借低廉售价，恒大是次招股公开发售获46倍超额认购，国际配售超购11倍。虽然市场反应热烈，但恒大为了让投资者有更多“水位”，宁选择中间价3.5元定价，务求股价有更多上升空间。
消息人士透露chinaren，引用回拨机制后,公开发售部分可供分配股份数目增至4.84亿股,相当于全球发售总数约30%。其公开发售获73.84亿股有效申请,相当于超额认购44.72倍,冻结295.37亿元，国际配售亦获大幅超额认购。一手中签率仅为50%；散户认购7手才稳获派一手。
美林：恒大地产是内房中的麦当劳
据悉，恒大地产旗下地产项目分布内地24个主要城市中的17个省会或直辖市，目前共有四十三个开发中项目，涉及楼面近4200万平方米。要在同一时间开发庞大的储备土地焦点房地产网，恒大的“杀手锏”之一是将产品标准化，美林更形容恒大为内地发展商中的“麦当劳”。
恒大保荐人之一美林早前发表研究报告指，恒大主要竞争优势在于将产品标准化，整体发展过程包括选择项目、设计、选材、投标、兴建以至推广，均采用标准化模式进行，令营运效率与成本控制均可做到最好，犹如内地地产界的“麦当劳”。
除了标准化，恒大另一“杀手锏”是物色具发展潜力的市郊地皮，以追求更高毛利。副主席兼总裁夏海钧早前透露chinaren，公司一般会先研究省市规划，然后锁定一些在不久将来会加强道路等基建的外围地区，再竞投这些地区地皮。由于有关地皮发展潜力尚未释放，集团便能以低廉价钱取得土地。当项目近完工及开始售楼，有关地区基建亦陆续竣工，自然能卖得更好价钱，带来可观利润。
另据香港媒体11月3日报道，恒大地产暗盘成交价介乎3.8 港元至稍有溢价的4 港元之间，较上市定价高出14%。
有专家称：恒大的走势将成为风向标，可能会扭转目前内地在港上市房企颓势。
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